郑煤新能源(郑煤新能源)

本期摘要

重点推荐

央行：11月人民币贷款增加1.43万亿，M2同比增10.7%

交通运输部：促进道路交通自动驾驶技术发展和应用

市场点评

市场点评：市场观望情绪转浓，操作要灵活控制仓位，选股注重业绩基本面

宏观视点：半导体产业高景气，封测行业龙头迎来业绩弹性

国防军工行业：嫦娥五号择机返回地球，航天发展再下一城

期货情报

金属能源：黄金388.94,跌0.01%；铜57290,涨0.44%；螺纹钢3985，涨1.32%；橡胶14225，跌4.11%；PVC指数7915，涨2.53%；郑醇2309, 涨1.54%；沪铝15775,跌1.25%；沪镍121720，涨0.39%；铁矿931.0，涨0.11%；焦炭2554.5，涨1.94%；焦煤1590.0，涨5.61%；布伦特油48.81，涨0.12%；郑煤709.8，涨3.74%；纯碱1402，跌3.04%；LPG 3657,跌4.24%；

农产品：豆油7428,跌1.28%；玉米2599，涨0.08%；棕榈油6520，跌0.24%；郑棉14510，跌0.68%；郑麦2614，涨0.15%；白糖4950，跌1.57%；苹果6576，跌2.17%；红枣9645，跌0.77%；

汇率：欧元/美元1.21，跌0.22%；美元/人民币6.54，涨0.16%；美元/港元7.75，平。

二、重点推荐

1、央行：11月人民币贷款增加1.43万亿，M2同比增10.7%

事件：11月末，广义货币(M2)余额217.2万亿元，同比增长10.7%，增速分别比上月末和上年同期高0.2个和2.5个百分点；狭义货币(M1)余额61.86万亿元，同比增长10%，增速分别比上月末和上年同期高0.9个和6.5个百分点；流通中货币(M0)余额8.16万亿元，同比增长10.3%。当月净投放现金557亿元。11月份人民币贷款增加1.43万亿元，同比多增456亿元。分部门看，住户部门贷款增加7534亿元，其中，短期贷款增加2486亿元，中长期贷款增加5049亿元；企(事)业单位贷款增加7812亿元，其中，短期贷款增加734亿元，中长期贷款增加5887亿元，票据融资增加804亿元；非银行业金融机构贷款减少1042亿元。

点评：11月份社融数据及M2增速基本符合预期，在经济持续复苏的背景下，预计货币政策将逐步回归常态，存在边际收紧的可能。在经济复苏及货币政策边际收紧的组合下，市场出现大幅波动的概率不大，预计更多体现为结构性行情。

（投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号：S0260613020024）

2、交通运输部：促进道路交通自动驾驶技术发展和应用

事件：12月9日，交通运输部部长李小鹏主持召开部务会。会议要求，要坚持鼓励创新、多元发展、试点先行、确保安全的原则，促进道路交通自动驾驶技术发展和应用。要以技术研发为支撑，以应用示范为先导，以政策和标准为保障，统筹科研资源，围绕自动驾驶在行业应用的关键技术开展攻关。要结合交通强国建设试点工作，指导地方谋划和组织一批自动驾驶先导应用示范工程。

点评：在政策的推动下，伴随新能源汽车销量的大幅增长以及国产造车新势力的崛起，自动驾驶的普及率将有望大幅增加，产业链相关公司值得持续跟踪。

（投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号：S0260613020024）

三、市场点评

市场点评：市场观望情绪转浓，操作要灵活控制仓位，选股注重业绩基本面

周三A股三大指数震荡回调，截止收盘，沪指下跌1.12%，收报3371.96点；深成指下跌1.84%，收报13716.53点；创业板指下跌1.76%，收报2697.83点。两市合计成交7915亿元，板块方面，船舶、供气供热、煤炭板块涨幅居前，证券、光刻机，电子支付跌幅居前。整体来看，个股跌多涨少，市场整体观望情绪较浓。预计短期市场仍将震荡整理，操作要灵活控制仓位，选股适当注重业绩基本面。行业配置方面可关注以下主线：1）、关注低估值银行、保险等大金融和交通运输蓝筹；2）、关注有色、化工、汽车等顺周期行业；3）、关注数字货币、半导体、新能源及高端装备等“十四五”主线。股市有风险，投资需谨慎。

（投资顾问?古志雄?注册投资顾问证书编号：S02606611020066）

宏观视点：半导体产业高景气，封测行业龙头迎来业绩弹性

事件：受益5G产品对元器件需求增加、汽车电子及消费电子出货带动，以及疫情后产业链补库存，全球半导体产业链景气度较高。中游台积电、联电及中芯国际等晶圆厂产能满载，带动下游封测厂产销两旺，20年Q4整体产能呈供不应求状态，封测龙头企业已经开始逐步提价应对市场产能紧缺。

点评：国内封测产业全球市场占比60%，全球地位快速提升，有望享受此轮行业较高景气。近年来大陆封测厂技术能力快速提升，资本支出更为积极，市场份额加速提升，未来盈利能力显著提高，盈利空间具有成倍增长潜力，相关受益龙头公司值得重点关注。

（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）

国防军工行业：嫦娥五号择机返回地球，航天发展再下一城

嫦娥系列探月任务即将完美收官的同时,也体现出我国对成为航天强国的信心和发展航天事业的力度。我们预计,未来国家航天将进入新的赛道，相关龙头公司有望持续受益。

（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）

于泽阳：男，1969年10月生，中共党员，大学学历，工学学士，高级会计师。曾任中国平煤神马能源化工集团有限责任公司资本运营部部长、秘书处处长，河南中平投资有限公司董事长、总经理，平顶山天安煤业股份有限公司监事。现任郑煤集团党委委员、董事、总会计师，河南易成新能源股份有限公司董事。