房贷利率按年调整和年初调整是两种不同的利率调整方式，它们在调整频率、影响范围以及适用情况上存在差异。

一、房贷利率按年调整

房贷利率按年调整是指银行根据市场利率变动情况，每年对房贷利率进行一次调整。这种调整方式的特点是调整频率较低，每年仅进行一次，因此调整幅度可能较大。对于借款人来说，按年调整意味着他们的还款额在一年内保持不变，但到了下一年度，可能会因为利率的变动而有所调整。

按年调整房贷利率的优点在于，借款人可以相对稳定地预测未来一段时间的还款额，从而做好财务规划。然而，其缺点也显而易见，即当市场利率发生较大变动时，借款人的还款压力可能会突然增加或减少，导致财务状况的不稳定。

二、房贷利率年初调整

房贷利率年初调整则是指银行在每年的固定时间点（如1月1日）对房贷利率进行调整。这种调整方式的特点是调整时间固定，且通常与银行的年度财务计划相匹配。对于借款人来说，年初调整意味着他们在新的一年开始时就能知道当年的还款额，从而提前做好准备。

年初调整房贷利率的优点在于，借款人可以更加清晰地了解当年的还款情况，有利于进行财务规划。此外，由于调整时间固定，借款人可以更好地预测未来的还款压力，从而做出相应的调整。然而，其缺点在于，如果市场利率在年内发生较大变动，而银行并未进行相应调整，那么借款人的还款额可能无法及时反映市场利率的变化。

综上所述：

房贷利率按年调整和年初调整各有其特点和适用情况。按年调整适用于市场利率波动较小、借款人希望保持相对稳定还款额的情况；而年初调整则适用于借款人希望提前了解当年还款情况、进行更为精准的财务规划的情况。在实际操作中，借款人可以根据自身需求和市场情况选择合适的利率调整方式。

法律依据：

《中华人民共和国合同法》

第二百零四条规定：

办理贷款业务的金融机构贷款的利率，应当按照中国人民银行规定的贷款利率的上下限确定。

《中华人民共和国中国人民银行法》

第二十三条规定：

中国人民银行为执行货币政策，可以运用下列货币政策工具：、、、、、、（二）确定中央银行基准利率；、、、、、、